老邱長期推介的亨泰 (197) 長期插水，如果跟他買永保林業 (723)，也蝕到阿媽都唔認得。其他例子也有好多。
無錯從前他的確貼中很多倍升股，甚至十倍股，但現時投資環境已有轉變，老邱個套是否過時？連歐洲股神都在民企風波中損手爛腳。大家跟買時真要小心。好似他開始看好東岳 (189).....
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现年86岁、获日本人誉为“赚钱之神”的邱永汉，过去数年多次点名推介亨泰[0.22 -0.91%]消费品(197)亨泰 (197)为“十倍股”，他上周二更首次率领日本35名“投资弟子”远赴中山厂房考察，并发表逾廿分钟的推介讲话。他重申三大理由买亨泰，即人民币升值、工资水平急速上升和工业化缺粮结构问题，料公司未来五年盈利至少符合可符合增长50%的基本要求，年底股价更可倍升至2元，5年内可升至5元。
邱：年底股价见2元 5年内飙至5元
不说不知，亨泰之所以由早年纯粹由贸易中介业务(包括代理日清出前一丁)，陆续推展至农业“一条龙”经营业务，邱永汉原来有份推动一把，让主席林照兴在发展路上更有信心。行政总裁朱祺同意，2011年对公司来说有很大转变，农业方面将成为新的主流贡献，现时这分部业绩约占整体的40%至50%，明年料最多增至60%，2012年再进一步增至70%。
这三年的“华丽转身”，会透过垂直整合达成，由目前以中游的农产品[11.97 -0.08% 股吧 研报]贸易为主，逐步加入上游种植和下游零售部份。先说上游部份，亨泰现时已在江西种有柑橘和西瓜，广西则有菜叶，合共有农地约3万亩，拟再在增购1.5万亩，料斥资2.5亿元。下游方面，该公司拟以并购方式拓展本港零售网络，涉资约1亿元，并购磋商已近尾声阶段，今年内料会在领滙等街市开设50至60间店，每店面积约200至300呎，售卖自家品牌的蔬果，产品虽以高质素定位，但价钱倾向大众化，未来十八个月会以特许经营方式扩充至150间店，务求在港建立口碑之后，在2012年北上“复制”这套成功模式。
TDR料年底前成事
虽然这几年的资本开支约达4亿至5亿元，朱祺也不讳言亨泰正需要资金状大实力，今个财年也不会派息，料要2011年下半年度(六月年结)才会恢复，过往派息比率约25至30%。他强调，公司手头现金有逾4亿元，营销支出维持在10%比例，总负债比率低于10%，财务状况向来稳健，而08年度金融海啸短暂出现的周转日数略为延长的问题，目前因客户已作整理不会再次发生，更何况赴台发行TDR(台湾预托证券)的计划正如火如荼，今年内可成事，是次拟发行5亿股新股，倘按上周五收市价0.84元计，料集资所得的4.2亿元，大部份将拨作农业发展之用。
上游毛利率可达50%
朱祺形容，上游种植业务毛利率初始阶段已达35%，倘达致规模效应更可增至50%，贴近同业超大现代[1.10 0.00%](682)超大现代 (682) 和中国绿色食品[2.40 -1.64%](904)中国绿色食品 (904)的水平，增长空间相当可观。
事实上，亨泰目前在上海、中山和北京三地的蔬果配送加工基地处理能力仍远远未致饱和，以中山厂房为例，目前每天处理集装箱仅100至150个，低于可承受的250个，要再花5年增长空间才可达标。他笑言，亨亚[3.46 0.00%]市盈率最令人“揼心”，指目前估值14倍明显遭到低估，看齐同业的话理应值20倍。
-华富财经 Quamnet.com/ Kevin-
亨泰 (HK:00197)最新价：0.22 0 0.91%
http://finance.ifeng.com/hk/gs/20100823/2541519.shtml
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永保林業控股有限公司
(0723.HK)0.154
